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南财理财通课题组薛茹云
榜单筛选条件:理财公司发行的投资周期在6-12个月以内(含)的公募纯固收产品,且近1年每个完整的自然月月末均为正收益。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系研究助理进一步核实。
南财理财通数据显示,截至2024年10月21日,理财公司投资周期在6-12个月(含)的公募纯固收产品(未合并份额)合计1066只,人民币产品近1年算术平均净值增长率和平均最大回撤为3.06%和0.28%。其中,近1年每月末均实现正收益的产品有582只,占比54.6%。
相较上期同维度榜单,截至9月20日,此类产品近1年最大回撤0.13%,受近期债市波动影响,本期6-12个月(含)期限纯固收产品平均最大回撤明显上升。
从机构平均收益表现看,杭银理财、工银理财和苏银理财该期限内人民币产品近1年算术平均净值增长率超3.5%,依次为3.66%、3.65%、3.52%;另有9家理财公司平均收益在3%之上。
收益前十的产品榜单中有7家理财公司上榜,其中工银理财和浦银理财分别上榜2只产品,光大理财、杭银理财、徽银理财、南银理财、苏银理财和中邮理财各上榜1只产品,上榜产品投资周期主要为1年。
中邮理财“邮银财富·鸿运一年定开8号”、浦银理财“悦盈利之12个月定开型E款2301193020”和工银理财“鑫稳利私银尊享固定收益类1年定开”近1年净值增长率依次为4.02%、3.95%和3.95%,位列前三。
榜首产品中邮理财“邮银财富·鸿运一年定开8号”成立于2021年1月15日,截至2024年三季度末总份额4.4亿份,杠杆水平135.17%。资产配置上,9月末,产品债券、非标资产分别占比68.02%、25.48%,现金及银行存款、同业存单、拆放同业及债券买入返售和公募基金占比较低。其3笔非标资产均为信托贷款,到期收益率在4.45%-4.6%之间,融资客户嘉兴高新集团、江苏金坛建设发展、南京江宁水务集团所属区域均为江浙地区。
中邮理财在该产品三季报中进行了债券投资风险提示:“若后续政策超预期、经济增长明显改善,可能引起市场较大波动。报告期内,产品运行平稳,未发生信用风险。我司将继续积极跟进产品资产投资情况,加强投后管理。”
浦银理财“悦盈利之12个月定开型E款2301193020”成立于2019年8月5日,业绩比较基准为3.8%,截至2024年三季度末总份额8.72亿份,投资策略以配置中短久期的利率品、高等级信用债为主,并用资产管理计划、信托计划增厚收益,严格控制组合久期及杠杆率。
穿透后资产组合以债券、非标资产为主,分别占比48.31%、41.19%,现金及银行存款占比10.5%,公募基金仅占0.01%。产品中高流动性资产占比不低于40%,杠杆保持在140%以内,固收资产配置以中短期限为主。
工银理财“鑫稳利私银尊享固定收益类1年定开”业绩比较基准(年化)为3.6%,为中低风险等级固定收益类产品,产品截至上半年末规模不大,净资产规模为6420.3万元。该产品九成资金投向债券,前十大持仓资产主要为地产债和银行永续债,整体持仓较为分散。其中,第一大持仓“22润置13”占总资产的比例仅为0.91%。
本期业绩表现较好的产品持仓主要集中于标准债券和非标资产,由于产品期限不长股票可以杠杆的平台,持仓集中度不高、流动性偏强。